苗人凤为了查清当年胡一刀雪山中毒之谜，去找毒手药王问询。药王正在救治程灵素，无暇分身。不明内情的苗人凤误闯进门，被药王逐出。苗人凤查毒未果，悻悻离去。

商家堡少爷商宝震和飞马镖局大师兄徐峥都喜欢马春花，二人为此争风吃醋。商老太见儿子属意马春花，有心提亲。马行空婉拒商家，自作主张要把女儿许配给徐峥，此举遭到马春花强烈反对。

马春花负气离开，带胡斐荡秋千解闷散心，不想在此偶遇微服私访的兵马大元帅福康安。福康安惊艳于马春花年轻貌美，马春花则倾慕他俊朗多才。两人一见钟情，从此结下了虐心的孽缘。

此时平四已打探好阎基山寨位置，回来叫胡斐同去，想借阎基疗伤之际，拿回胡家祖传的刀谱残本秘笈。胡斐奋力将刀谱抢回来之后埋在了山上，逃亡天涯。

平四潜入山寨偷取秘笈时惊动阎基，被他认出身份。阎基命人追杀，平四负伤，临终前将秘笈交给胡斐，叫他练好武功替父报仇。

胡斐含泪奔命，被阎基认出是胡一刀之子。胡斐被逼跳崖，幸而苗人凤路过，将其救下。胡斐眼见仇人在前，自己无力报仇，冷脸以对。苗人凤不知眼前人是苦寻多年的胡一刀之子，只道他是少年意气，不以为然。

马行空急于带镖离开，反被商老太强留，还带他去见福康安带来的八大高手。商老太此番苦心筹谋，只为能替夫报仇。为了讨好福康安，更用计将马春花迷晕献给大帅。福康安不屑此等伎俩，摇扇离去。

待马春花苏醒时，意外被屋外悠扬婉转的笛声吸引，循声看去，吹笛之人正是福康安。另一边，苗人凤将受伤的胡斐带回商家堡。